안녕하세요~ 작은나무입니다!!
이번에는 ETF 커버드콜에 대해 알아보려고 합니다.
예전에는 몇 개 없었던 상품이지만, 최근에는 다양한 커버드콜 ETF가 눈에 띄게 늘어났습니다.
다만, 정작 커버드콜이 어떤 구조와 특징을 가진 상품인지 잘 모른 채 투자하시는 분들도 많은 것 같습니다.
그래서 이번 글에서는 간단하게라도 내용을 정리해 두면 투자에 도움이 되지 않을까 합니다.
1. ETF 커버드콜이란 무엇인가?
ETF 커버드콜(covered call ETF)은 주식이나 주가지수를 추종하는 ETF를 보유하면서 동시에 그 ETF에 대한 콜옵션을 매도하는 전략을 활용하는 투자 상품입니다.
즉, ETF에서 나오는 배당과 함께 옵션 프리미엄(콜옵션 매도 수익)을 얻는 방식입니다.
👉 SPY ETF를 100주 보유
👉 콜옵션 행사가 $470 매도
👉 SPY가 $470 이하에서 거래될 경우 옵션 프리미엄 수익 확보
2. 커버드콜 ETF의 장점
1. 안정적인 현금 흐름
- 콜옵션 매도로 매월/분기마다 프리미엄 수령 가능
- 배당과 함께 꾸준한 수익 창출
2. 변동성 완화 효과
- 주가가 급등하지 않더라도 옵션 매도로 손실 일부 보전 가능
- SPY 가격 하락 2% → 콜옵션 프리미엄으로 손실 일부 상쇄
👉 +연간 배당 + 옵션 프리미엄 수익률 5~6% 기대
3. 커버드콜 ETF의 단점
1. 상승 수익 제한
- 콜옵션 행사가 이상 상승 시 추가 수익 실현 불가
2. 옵션 거래 비용 발생
- 운용 수수료, 옵션 매도 비용 포함
👉 SPY가 10% 상승 → 커버드콜로 인해 상승분 일부만 실현 가능
4. 누가 ETF 커버드콜에 적합한가?
커버드콜 ETF는 꾸준한 현금흐름과 안정적 수익을 원하는 투자자에게 적합합니다.
👉 단기 매매보다는 장기 보유 투자에 유리
👉 변동성이 큰 시장에서 포트폴리오 안정성 강화
은퇴자나 배당형 투자자, 안정적인 포트폴리오 구성 희망자분들에게 적합할 것 같아요~
정리하자면, ETF 커버드콜은 배당 + 옵션 프리미엄을 통해 안정적인 현금 흐름을 제공하는 대신, 상승 수익은 제한되는 구조입니다. 따라서 안정적이고 꾸준한 수익을 원하는 투자자에게는 유용할 수 있지만, 큰 시세 차익을 노리는 투자자에게는 아쉬운 선택이 될 수도 있습니다. 투자 성향에 맞게 장단점을 잘 고려하시길 바랍니다.
감사합니다.
